Trotz robuster On-Chain-Metriken bleibt der Makro-Gegenwind bestehen

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Eigenschaften von On-Chain-Aufzeichnungen November verwandelte sich in einen schmerzhaften Monat. Indem wir einen Blick auf die in der Kette realisierten Gewinn- und Verlustdaten werfen, können wir sehen, dass sich dies für Tonnen von Bitcoin-Zwangsverkäufern so schnell wie möglich geändert hat. Früher als jeder Bitcoin-Tiefstand ist ein charakteristisches Signal, dass Sie immer einen Blick darauf werfen müssen, ausgedehnte Sitzungen mit Zwangsverkäufen, Kapitulation und Aufwärtsschub bei realisierten Verlusten. Eine Möglichkeit, genau hier nachzusehen, besteht darin, einen Blick auf die Summe der realisierten Gewinne und Verluste für jeden Monat im Verhältnis zur gesamten Marktkapitalisierung von Bitcoin zu werfen. Wir bemerkten diese Tiefstindikatoren im November 2022 und ebenso bei der Terra/LUNA-Fraktur im Juli 2022, der COVID-Schwierigkeit im März 2020 und der Kapitulation des Zyklustiefs im Dezember 2018.

Realisierten Gewinn/Verlust über Marktkapitalisierung erhalten

2018 Im Laufe des Zyklus änderte sich der Stillstand zu einem Zeitpunkt, der durch übermäßige realisierte Verluste gekennzeichnet war, obwohl dies zu einem bemerkenswerten Zeitpunkt wurde, der mit den erzwungenen Liquidationen und Kaskaden der Privatbilanzhebelung und der Auflösung von Papier-Bitcoin zusammenhängt, die wir dieses Jahr bemerkt haben.

30 Tage kumulierter erzielter Gewinn/Verlust

Wir Ich habe in den letzten Monaten immer wieder über den aktuellen Rückgang des Bitcoin-Zeichens und das Design gesprochen, in dem es mit früheren Zyklen verglichen wird. Eine andere Möglichkeit, zyklische Drawdowns zu beobachten, besteht darin, sich auf die realisierte Marktkapitalisierung von Bitcoin zu konzentrieren – die häufige Kursbasis des Netzwerks, die vermutlich das neueste Zeichen verfolgt, seit jeder UTXO geschlossen wurde. Da das Zeichen besonders volatil ist, ist das realisierte Zeichen ein besonders stabiler Blick auf den Fortschritt und die Kapitalzuflüsse von Bitcoin. Die realisierte Marktkapitalisierung ist jetzt um 17,33 % gesunken, was sehr viel höher ist als in den Zyklen 2015 und 2018 von 14,13 % bzw. 16,51 %.

Bitcoin realisierte Obergrenze Drawdown

Was die Dauer angeht, wir‘ Re 176 Gesamttage in dem Wert, der unter dem realisierten Zeichen von Bitcoin liegt. Dies sind keine aufeinanderfolgenden Tage, da das Zeichen schnell über das realisierte Zeichen hinausgehen kann, aber Zeichenneigungen unter dem realisierten Zeichen erhalten Marktsitzungen. Zum Kontext: Die Neigungen im Jahr 2018 waren mit rund 134 Tagen von kurzer Dauer und die Neigungen in den Jahren 2014-15 dauerten 384 Tage.

Einerseits hat die realisierte Marktkapitalisierung von Bitcoin einen entscheidenden Schlag erlitten innerhalb der vorherigen Kapitulationsrunde. Das ist ein vielversprechendes Bottom-Love-Signal. Auf der anderen Seite muss argumentiert werden, dass ein Zeichen unter dem realisierten Zeichen problemlos ein weiteres halbes Jahr nach historischen Zyklen schließen könnte, und die fehlende Kapitulation an den Aktienmärkten ist ein wichtiger Gegenwind und eine Mission.

Nicht realisierten Gewinn/Verlust erhalten

Nach der Punktzahl- Nicht realisierter Gewinn/Verlust (NUPL)-Verhältnis, wir befinden uns fest im Kapitulationsfragment. NUPL könnte auch berechnet werden, indem die realisierte Obergrenze von der Marktkapitalisierung abgezogen und das Stoppergebnis durch die Marktkapitalisierung dividiert wird, wie hier beschrieben und von Tuur Demeester, Tamás Blummer und Michiel Lescrauwaet verfasst.

Es ist nicht zu leugnen: Für Bitcoin-native Zyklen , wir sind fest im Kapitulationsfragment. Derzeit wurden die meisten 56% des zirkulierenden Angebots in den Gewinn umgewandelt, sobald die Schließung auf der Kette stattfand. Auf einer zweiwöchigen, herausfordernden, moderaten Grundlage änderte sich das Angebot unter 50 %, sobald sich der Schlusskurs über den aktuellen Wechselpreis bewegte, was eine Sache ist, die jemals in den Tiefen früherer Empfangsmarkttiefs stattgefunden hat.

Bitcoin-Angebot im Gewinn

14-tägiges herausforderndes Moderationsangebot des Bitcoin-PCs mit Gewinn

Wenn man an den Bitcoin-Switch-Preis denkt, ist der Zähleraspekt der Gleichung historisch niedrig. Das Bitcoin-Netzwerk erhält weiterhin ungefähr alle 10 Minuten einen Block, und zwar unvermindert, da der Hash-Preis höher tickt und weil das Hauptbuch eine unveränderliche Abrechnungsebene für den globalen Wert bietet. Die Hypothese, die Hebelwirkung und der Betrug des vorherigen Zyklus werden an Land gespült und Bitcoin ersetzt weiterhin Palmen.

Bitcoin ist im Vergleich zu seiner historischen Vor- und Einführungsphase objektiv günstig. Die exakte Abfrage über die momentane Zukunft ist der Nenner. Wir haben jetzt ausführlich über den weltweiten Liquiditätskreislauf und seine zeitgemäße Note gesprochen. Obwohl Bitcoin historisch niedrig ist, ist es nicht mehr sicher gegen eine plötzliche Stärkung des Dollars, die aus nichts in Wirklichkeit resultiert. Handelsgebühren sind relativ, und wenn der Dollar nach oben drückt, dann wird alles andere auf diese Tatsache zurückzuführen sein – nicht mehr so ​​​​viel wie momentan. Wie immer ist es für alle obligatorisch, Größe und Zeitwunsch anzuweisen.

Was den Katalysator für einen Anstieg innerhalb des Dollar-Nenners betrifft der Bitcoin-Switch-Preis (BTC/USD), es gibt 80 Billionen wahrscheinlichste Katalysatoren…

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