Hier ist ein Meinungsleitartikel von Mike Hobart, einem Kommunikationsleiter von Colossal American Mining.
In den frühen Morgenstunden Am Freitag, dem 23. September 2022, sahen die Märkte, dass die Renditen der 10-jährigen US-Anleihe (Ticker: US10Y) um über 3,751 % stiegen (Höchststände, die seit 2010 nicht mehr erreicht wurden) und den Markt in Befürchtungen versetzten, 4 % zu durchbrechen, und die Wahrscheinlichkeit, dass dies der Fall sein könnte eine Beschleunigung der Renditen, da die finanzielle und geopolitische Unsicherheit weiterhin für Dynamik sorgte.
Die Erträge würden für die Länge des Wochenendes und gegen 7:00 Uhr langsam mahlen am Mittwoch, den 28. September, Central Time, die befürchtete 4%-Spur auf dem US10Y wurde einmal überschritten. Was folgte, ungefähr drei Stunden später, gegen 10:00 Uhr am Mittwoch, den 28. September, wurde einst zu einer steilen Kaskade der Renditen, die von 4,010 % auf 3,698 % bis 19:00 Uhr an diesem Tag fielen.
Nun, das wird selten mehr nach einem guten Grund aussehen, um zu vermitteln diejenigen, die nicht mit diesen Finanzinstrumenten umgehen, aber es muss auf jeden Fall nachvollzogen werden, dass der US-Anleihemarkt ab 2021 auf etwa 46 Billionen US-Dollar geschätzt wird (verteilt irgendwann auf die gesamten Arten, die „Anleihen“ verwenden können). berichtet von SIFMA und unter Berücksichtigung der Regulierung ordentlicher Zahlen, um dann einen Markt zu wechseln, der so tief ist wie der US10Y, der schnell eher eine Vielzahl finanzieller „Kraft“ erfordert – mangels eines höheren Begriffs.
Es ist auch wichtig, hier für die Leser zu verschweigen, was das Bergsteigen auf dem US10Y bedeutet Ausstieg aus Positionen; Verkauf von 10-jährigen Anleihen, während Renditen fallende Indikatoren Kauf von 10-jährigen Anleihen. Hier ist die Aussage, dass es eine Möglichkeit ist, noch eine Diskussion zu ertragen, denn auf dieser Ebene kann ich die Zahnräder drehen hören: „Aber wenn die Renditen sinken, ist das ein Kauf dafür, das ist echt!“ Auf jeden Fall würde es als eine echte Sache entschieden werden, am kontinuierlichsten. Andererseits ist das, was jetzt stattfindet, keine natürliche Marktübung mehr; dh fallende Renditen sind vorerst selten mehr ein Zeichen dafür, dass Marktteilnehmer US10Y kaufen, weil sie vermuten, dass es sich um eine echte Finanzierung handelt, oder um Positionen abzusichern; Sie kaufen, weil die Umstände sie zwingen, zu verzaubern. Hier ist eine Technik, die als „Yield Curve Preserve Watch Over“ (YCC) gilt.
„Unterhalb der YCC (Yield Curve Keep Watch Over) würde die Fed einen längerfristigen Zinssatz vorsehen und versprechen, genügend langfristige Anleihen zu verzaubern, um zu verhindern, dass der Zinssatz über seinen Zweck hinaus steigt. Dies könnte vermutlich eine Möglichkeit für die Fed sein, das Finanzsystem zu stimulieren, wenn es nicht ausreicht, die Übergangszinsen auf Null zu bringen.“
–Legende Belz und David Wessel, Brookings
Hier ist eine erfolgreiche Marktmanipulation: zu verhindern, dass Märkte ausverkauft werden, wie sie es vielleicht organisch tun würden. Die Begründung dafür ist, dass der Ausverkauf von Anleihen dazu neigt, Unternehmen zu elektrisieren, die höhere Unternehmen, Versicherungsfonds, Renten, Hedgefonds und so weiter angreifen. da Staatsanleihen in Form von Sachleistungen Diversifikationsvorschläge für den Vermögenserhalt sind (was ich mir hier schnell vorstelle). Und nach den Marktmanipulationen der kolossalen Finanzkrise, bei der die Märkte mit Rettungspaketen gestützt wurden, ist die größte Sachleistung der Finanzmärkte im Grunde sehr fragil. Der breitere Finanzmarkt (der Aktien, Anleihen, solide Immobilien usw. umfasst) kann einen Ausverkauf in keinem dieser Silos mehr überstehen, da alle so eng mit den anderen verflochten sind; ein kaskadenartiger Ausverkauf würde scheinbar übereinstimmen, in jedem anderen Fall wird als „Ansteckung“ angesehen.
Der Übergang
Was folgt ist ein kurzes Bild (mit Ausarbeitung und Beiträgen von mir für die Dauer von) einer Twitter Areas-Diskussion unter der Leitung von Demetri Kofinas, Moderatorin des „Hidden Forces Podcast“, der als eine meiner Lieblingsquellen für Dateien und Ausarbeitungen zu geopolitischen Themen gilt Machenschaften des Schlaffs. Dieser Text ist ausschließlich zur Schulung und Unterhaltung gedacht, nichts von dem, was hier erwähnt wird, darf als finanzieller Vorschlag oder Vorschlag verstanden werden.
Moderator: Demetri Kofinas
Redner: Evan Lorenz, Jim Bianco, Michael Inexperienced, Michael Howell, Michael Kao
Was wir jetzt in den letzten Monaten gesehen haben, ist, dass die Zentralbanken am Ende des Sektors sind gezwungen, auf YCC zurückzugreifen, um zu versuchen, ihre sehr hängenden Fiat-Währungen vor der Auslöschung durch den US-Dollar (USD) als eine Dynamik der Federal Reserve Machine der aggressiven Erhöhung der Zinssätze der USA zu schützen.
Eine zusätzliche Handlung, die auf die Anhebung der Ardour-Raten durch die USA zurückgeht, ist, dass die Federal Reserve (die Fed) die Ardour-Raten erhöht, was zusätzlich dazu führt, dass die Ardour-Raten, die wir für unsere Hang-Schulden schulden, steigen; Erhöhung der Eifer-Rechnung, die wir uns selbst schulden, sowie gegenüber Personen, die unsere Schulden aufhängen, was zu einer „Schicksalsschleife“ führt, bei der weitere Schuldenbruttoverkäufe erforderlich sind, um die Eiferzahlungen zu begleichen, nur um die Kosten für die erwähnten Eiferzahlungen zu erhöhen. Und deshalb wird YCC eingesetzt, um eine Obergrenze für die Renditen zu erreichen und gleichzeitig die Schuldenlast für alle anderen zu erhöhen.
Inzwischen geschieht dies alles, auch die Fed Versuch eine quantitative Verschärfung (QT) in Kraft zu setzen, indem hypothekenbesicherte Wertpapiere (MBS) ihre Fälligkeit erreichen und erfolgreich von ihren Stetigkeitsblättern befreit werden – unabhängig davon, ob QT „zufällig“ ist oder nicht stattfinden, steht zur Debatte. Was auf der anderen Seite tatsächlich problematisch ist, ist, dass dies alles dazu führt, dass der USD ein finanzielles und finanzielles Vitalitätsvakuum erzeugt, was dazu führt, dass auf diesem Planeten die Kaufkraft in seinen Heimatwährungen auf die des USD abfällt.
Nun, das muss zurückverfolgt werden, weil jede Nation, die ihr ausländisches Geld hat, die Möglichkeit bietet, einen digitalen Test der USD-Hegemonie zu verkünden. Denn wenn ein ausländischer Markt in der Lage ist, dem Umweltmarkt eine bekannte Gebühr zu zahlen (z. B. die Bereitstellung von Öl/Benzin/Kohle), kann sein ausländisches Geld dem USD entgegenwirken und ihn dazu bringen, nicht mehr zu sein vollständig dem Schutz und den Entscheidungen der USA verpflichtet. Durch die Auslöschung ausländischer Fiat-Währungen verändern sich die wohlbekannten Vorteile der USA in der Steuerwelt und der Entscheidungsfindung, indem sie, um ehrlich zu sein, die alternativen Fähigkeiten ausländischer Körperschaften lähmen; verbündet oder nicht mehr.
Diese Beziehung, Kaufkraft in den USD zu saugen, führt auch zu einer weltweiten Verknappung des USD; Das ist es, was viele von Ihnen heute scheinbar als „Liquiditätsverknappung“ gehört haben, was eine weitere Stufe der Fragilität innerhalb der finanziellen Bestimmungen zusätzlich zu der in der Einleitung erwähnten Fragilität schafft und die Wahrscheinlichkeit erhöht, dass „eine Sache kaputt geht“. .”
Die Bank von England
Dies bringt uns zu Ereignissen im Vereinigten Königreich und der Bank of England (BoE) . Was sich irgendwann im Atlantik abspielte, wurde einmal erfolgreich zu einer Sache, die brach. Im Einklang mit den Rednern in Kofinas’ Areas-Diskussion (weil ich in diesen Fragen eigentlich keine Reise trage), hat die U.Sufficient. Rentenalternative verwendet das, was Howell am häufigsten als „Längenüberlagerungen“ bezeichnet, die Berichten zufolge eine bis zu zwanzigfache Hebelwirkung beinhalten können, was dazu führt, dass Volatilität ein schädlicher Sport für eine solche Technik ist – Volatilitätsbekämpfung, die die Anleihemärkte in diesem Jahr und in den Jahren erlebten insbesondere in den vergangenen letzten Monaten.
Wenn die Volatilität zuschlägt und die Märkte gegen die Trades stürmen, die über all diese Hedging-Vorschläge nachdenken, wenn die Margin begeistert ist, dann werden diejenigen aufgerufen, deren Trades Geld verlieren, um sie zu platzieren Barmittel oder Sicherheiten, um Margenanforderungen zu erfüllen, wenn die Alternative gehalten werden soll; in jedem anderen Fall wird als „Margin Calls“ geglaubt. Wenn Margin-Calls herauskommen und wenn Sicherheiten oder Barmittel selten mehr hinterlegt werden, dann verdienen wir das, was als „Zwangsliquidation“ angesehen wird; Die Put-The-Alternative ist seit langem gegen den Eigentümer des Sektors, dass die Fälschung/Vermittlung einen Ausstieg aus dem Sektor erzwingt, um den Schein (und den Inhaber des Sektors) davor zu schützen, in eine negative Geschichte überzugehen Stetigkeit – die das Risiko bergen kann, sehr, sehr negativ zu werden.
Hier ist eine Sache, die die Leser vermutlich einfach aus dem Spiel zwischen Gamestop und Robinhood irgendwann im Jahr 2020 im Kopf behalten werden eine Person Selbstmord begangen hat wegen einer solchen Dynamik. Der Markt ging ihnen entgegen und platzierte sie in einem Abwurffeld, und Nachschussforderungen waren sehr anfällig dafür, versandt zu werden. Angesichts der Möglichkeit einer schädlichen Kaskade von Liquidationen beschloss die BoE, einzugreifen und YCC einzusetzen, um die Rede von einer Liquidationskaskade zu vermeiden.
Um die Tiefe davon weiter zu erläutern vermitteln, sehen wir uns Vorschläge an, die in den USA mit Pensionsmanagement eingesetzt werden. In den USA tragen wir jetzt die Eventualitäten, dass die Renten (kriminell) unterfinanziert sind (worüber ich hier schnell gesprochen habe). Um das Delta zu behandeln, müssen die Renten entweder Bargeld oder Sicherheiten hinterlegen, um die Variation zu füllen, oder Hebelüberlagerungsvorschläge einbringen, um die Renditen zu erfüllen, die den Rentenbeziehern versprochen wurden. Zu sehen, wie sachlich das Halten von Geldern auf einem Unternehmensbilanzblatt selten mehr eine bevorzugte Methode ist (aufgrund der Inflation, die zu einem dauerhaften Mangel an Kaufkraft führt), verwenden viele, um die Leverage-Overlay-Methode einzusetzen. Erfordernis der Zuweisung von Kapital für den Margin-Handel mit finanziellen Vermögenswerten im Rahmen der Herstellung von Returns to Cove
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